Venda de empresas: avaliação de ativos intangíveis

No mercado de fusões e aquisições (M&A), determinar o valor de uma sociedade vai além dos ativos tangíveis, como imóveis, máquinas e estoques. Os ativos intangíveis, a exemplo de marcas, patentes e carteira de clientes, têm se tornado a pedra angular de muitas empresas modernas e desempenham um papel fundamental no processo de avaliação. 

Confira neste artigo cinco tópicos que elucidam a avaliação de ativos intangíveis na venda de empresas no mundo de M&A.

1. Identificação e categorização de intangíveis

Os ativos intangíveis abrangem um amplo espectro, incluindo propriedade intelectual (patentes, marcas registradas), valor da marca, relacionamento com clientes, tecnologia e fundo de comércio. A identificação e categorização adequadas desses ativos são cruciais. Cada categoria tem um significado único e impacta o valor geral da empresa.

2. Métodos de avaliação de ativos intangíveis

A avaliação de ativos intangíveis envolve o emprego de vários métodos de avaliação de empresas. São utilizadas técnicas como abordagem de renda (baseada em benefícios econômicos futuros), abordagem de mercado (análise comparativa com ativos semelhantes) e abordagem de custo (estimativa do custo para substituir o ativo). Cada método oferece insights sobre diferentes facetas do valor dos ativos intangíveis.

3. Função da propriedade intelectual

A propriedade intelectual (PI) constitui uma parcela significativa dos ativos intangíveis. Avaliar a PI envolve analisar a sua singularidade, a procura do mercado e a potencial geração de receitas. Patentes e direitos autorais, que protegem inovações e trabalhos criativos, muitas vezes contribuem significativamente para o valor de uma empresa no mercado de fusões e aquisições.

4. Valor da marca e relacionamento com o cliente

O valor da marca e o relacionamento da empresa com os clientes são ativos intangíveis que influenciam diretamente a sua posição no mercado. Avaliar o valor da marca envolve analisar o reconhecimento da marca, a lealdade e a presença no mercado. Da mesma forma, as relações com os clientes, a sua fidelidade e potenciais fluxos de receitas futuras constituem uma parte crítica da avaliação de ativos intangíveis.

5. Impacto na avaliação geral da empresa

Os ativos intangíveis podem impactar significativamente a avaliação geral de uma empresa. No mundo da nova economia, em que os bens intangíveis impulsionam cada vez mais a competitividade e o crescimento, a sua valorização rivaliza frequentemente ou excede a dos ativos tangíveis. Compreender o valor desses intangíveis auxilia na determinação do valor justo de mercado da empresa durante as transações de M&A.

Como você pode entender neste artigo, os ativos intangíveis são fundamentais para a proposta de valor de uma empresa, muitas vezes representando uma parte substancial do seu valor no mercado de fusões e aquisições. A Capital Invest - M&A Advisors, uma das principais boutiques de M&A do Brasil, presta serviços de consultoria em valuation de sociedades, e apoia sócios de empresas brasileiras na avaliação para a venda e a compra de participações, entregando resultados com eficiência e profissionalismo.